需求旺盛 中小银行专项债发行料提速

转自：中国证券报

在相关部门加快推动地方政府发行专项债支持中小银行补充资本的需求行料背景下，今年以来，旺盛已有大连、中小专项债甘肃、银行辽宁三地发行中小银行专项债，提速合计发行规模为485亿元。需求行料业内人士预期，旺盛中小银行专项债发行将进一步提速。中小专项债除了专项债，银行银行还将探索多样化的提速“补血”渠道。

发行规模近500亿元

Wind数据显示，需求行料截至9月13日，旺盛今年以来，中小专项债已有大连、银行甘肃、提速辽宁三地发行中小银行专项债，发行额度分别为50亿元、300亿元、135亿元，合计已发行485亿元。

公开披露信息显示，大连发行的50亿元中小银行专项债将由大连市财政局以转股协议存款的方式存入大连农商银行，大连农商银行将50亿元转股协议存款认定为其他一级资本。甘肃募集的300亿元中小银行专项债拟用于支持兰州农商行、武威农商行等11家机构补充资本金。辽宁募集的135亿元中小银行专项债拟用于补充朝阳银行、丹东银行、阜新银行、葫芦岛银行、营口银行的资本金。

不过，与去年同期相比，今年中小银行专项债的发行规模相对较小。去年同期，共有四川、辽宁、黑龙江等超过10地发行逾1000亿元中小银行专项债。截至2022年8月末，中小银行专项债累计发行2585亿元，共涉及21个省份。

值得注意的是，银保监会有关部门负责人此前表示，上半年已向辽宁等四省（市）分配了1030亿元专项债额度，此后还会批准一些地方的专项债发行方案，在8月底完成3200亿元额度的分配工作。

如何退出引关注

中小银行专项债作为财政资金，补充中小银行资本金之后如何退出，引发市场关注。

从各地方案看，退出方式根据注资方式的不同有所差别。据悉，专项债对银行的注资方式通常分为两类，一类是直接或间接入股，一类是转股协议存款。

从近期披露的信息来看，鞍山银行采取的是入股方式。鞍山银行在7月26日召开会议决议，同意辽宁金融控股集团有限公司将专项债资金以增资入股方式投入该行。

盛京银行则采取转股协议存款方式。盛京银行日前公告称，该行拟与沈阳市财政局订立《专项债补充中小银行资本金转股协议存款协议》，拟申请开展共计人民币150亿元的转股协议存款业务对接地方政府专项债资金，全额补充其他一级资本。

对此，兴业研究分析师郭益忻介绍，对于间接入股模式，专项债退出的方式较多采用转让其相对应股份的方式。对于转股协议存款模式，在未转股情况下，偿债资金来源主要为贷款利息收入、金融机构往来收入、手续费及佣金收入、投资收益、其他收入等。对于已转股的情况，可通过银行原股东及引入新股东参与市场化转让，使专项债本息顺利回收。

“补血”渠道多样化

专家认为，中小银行仍面临一定的资本补充压力，发行地方政府专项债来支持中小银行已成为高风险中小银行补充资本的重要手段之一，相关部门未来料继续安排新的专项债额度。

银保监会发布的二季度银行业主要监管指标数据情况显示，二季度，商业银行的资本充足率为14.87%，城商行、农商行资本充足率分别为12.73%、12.25%，均较上季度出现小幅下滑。

“已分配的专项债额度可能并不足以彻底解决目前部分中小银行由于拨备不足带来的资本缺口。”标普信评金融机构评级部总监栾小琛称，相关部门或在明年继续安排新的中小银行专项债额度。

值得注意的是，除了中小银行专项债之外，银行也在探索多样化的“补血”渠道。今年以来，多家银行通过发行二级资本债、永续债、可转债等方式来补充资本金。比如，发行的常银转债将于9月15日开启申购，今年以来、成功上市；、、等多家银行先后发布公告，宣布获批发行二级资本债。